ичп пбоюл
Students.ru - - Кредитная система РФ ичп пбоюл особенности ее организации
Home - Кредитная система РФ ичп пбоюл особенности ее организацииФайл 1Российская коллекция рефератов (с) 1996. Данная работа является неотъемлемой частью универсальной базы знаний, созданной Сервером российского студенчества - http://www.students.ru .
План.
Введение 3 стр.
Глава I. Банковская система ичп пбоюл ее основные элементы.
1.1. Эволюция банков 5 стр.
1.2. История возникновения ичп пбоюл развитие ЦБ 9 стр.
1.3. Коммерческие банки. Место ичп пбоюл роль КБ 20 стр.
в кредитной системе экономики
Глава II. Анализ системы кредитования в РФ.
2.1 Поддержка малого предпринимательства 30 стр.
со стороны банков ичп пбоюл государства
2.2 Виды кредитов коммерческого банка ''КМБ'' 35 стр.
2.3 Краткосрочное кредитование предприятий 39 стр.
2.4 Коммерческое кредитование в России 44 стр.
2.5 Пути совершенствования кредитной политики 49 стр.
Заключение 56 стр.
Список литературы 59 стр.
Приложения 61 стр.
Введение.
Банки - одно из центральных звеньев системы рыночных структур. Развитие их деятельности - необходимое условие реального создания рыночного механизма. Устойчивость банков существенно влияет на эффективность экономики страны.
Двухуровневая банковская система играет важнейшую роль в обеспечении функционирования народного хозяйства. Осуществляя расчетные, вкладные, кредитные ичп пбоюл другие операции, банки выполняют общественно-необходимые функции. Банковская система РФ представляет собой явление уникальное: по числу банков, уровню приватизации, темпам роста ичп пбоюл степени дерегулирования российский банковский сектор заметно превосходит аналогичные показатели не только стран с переходной экономикой, но ичп пбоюл подавляющего большинства развивающихся стран.
Бурный рост российской банковской системы пришелся на очень короткий период - всего 8 лет (с 1988 по 1995 годы). За этот период количество банков возросло с четырех до двух с половиной тысяч. Таких темпов развития банковской системы мировая история еще не знала [8, стр. 15]. Молодость российской банковской системы ичп пбоюл ее ориентированность на бурный количественный рост не могли не отразиться на качественных показателях.
Созданию современной кредитной системы РФ также предшествовал длительный период, который определялся социально-экономическим условиями развития нашей страны. Нынешняя кредитная система приближена к модели, функционирующей в большинстве промышленно-развитых стран, хотя в России ситуация осложнена несовершенством рынка ценных бумаг ичп пбоюл слабым развитием небанковских кредитных учреждений.
Целью исследования данной работы является анализ состояния российской кредитной системы, выявление её ''слабых'' мест возможностей ее совершенствования, ичп пбоюл также рассмотрение банковской системы РФ, как неотъемлемого элемента кредитной системы.
Работа состоит из введения, общей ичп пбоюл специальной части ичп пбоюл заключения. В общей части рассмотрены элементы банковской ичп пбоюл кредитной системы (уровни), их виды, цели ичп пбоюл функции, ичп пбоюл также - этапы развития. В специальной части - различные формы кредитования в рыночной экономике, механизмы функционирования кредита ичп пбоюл анализ кредитования в РФ.
Актуальность этой темы связана с важнейшей ролью кредитной системы в развитии ичп пбоюл укреплении рыночной экономики в Российской Федерации, ичп пбоюл также с наличием проблем в функционировании кредитного механизма в современных условиях.
Задачами данного исследования являются:
* Исследование элементов банковской ичп пбоюл кредитной системы РФ;
* Анализ ичп пбоюл сравнение различных форм кредитования в РФ, в том числе ичп пбоюл на региональном рынке предоставления кредитов;
* Рассмотрение путей совершенствования кредитной политики.
Работа основывается на обзоре отечественной литературы, использованы монографии, учебники, периодические издания, нормативные акты ичп пбоюл материалы, полученные с помощью современных способов коммуникации (Internet). Большая часть статистических данных почерпнута из изданий "Банковское дело", "Финансы ичп пбоюл кредит", ичп пбоюл также с официального Internet-сайта Центрального Банка РФ (в том числе - бюллетень банковской статистики).
Глава I. Банковская система ее основные элементы.
1.1. Эволюция банков.
Слово банк происходит от итальянского ''banco'', что означает ''стол''. Эти ''банко-столы'' устанавливались на площадях, где происходила оживленная торговля товарами. Торговля велась с использованием разнообразных монет, которые чеканились как государствами, так ичп пбоюл городами ичп пбоюл даже отдельными лицами. Единообразной системы монет не существовало. При покупке-продаже использовались монеты различной формы, разного достоинства, причем зачастую ниже той нарицательной цены, которая была на них указана.
В этих условиях потребовались специалисты, которые разбирались бы во множестве обращающихся монет, могли бы дать советы по их обмену. Эти специалисты-менялы обычно располагались со своими особыми столами на торжищах (рынках), где происходила торговля. Если учесть, что в X в. Италия являлась центром мировой торговли, куда стекались товары ичп пбоюл деньги различных стран, то станет понятно, что банкиры были неприемлемыми участниками торговых операций, ичп пбоюл их ''банко-столы'' получали все большее распространение.
Но это не означает, что банки возникли впервые в средневековой Италии. С равным основанием понятие ''банк'' могло прийти к нам из практики Древней Греции, где банкиры назывались трапезитами (от греческого ''трапеза'', что означает тот же ''стол''), или Древнего Рима, где были известны менялы - менсарии (от латинского ''mensa'', что означает все тот же ''стол'') [4, стр. 18].
Этапы зарождения банков можно проследить по некоторым странам:
Греция.
В Греции существовала довольно развитая банковская деятельность. Первоначально банковские операции осуществлялись ''корпорациями'' жрецов. Впоследствии потребность в кредите ичп пбоюл посредничестве побудила частных лиц заняться банковскими операциями. Посвятившие себя этому делу афиняне занимались своим промыслом, сидя за столиками на рынке.
К концу V в. до н.э. у афинских трапезитов наблюдается уже некоторая специализация. Так, трапезиты занимались преимущественно приемом вкладов ичп пбоюл осуществлением платежей за счет клиентов. От них отделился класс специалистов-менял (аргирамайсы), ставших вместе с тем экспертами по определению подлинности ичп пбоюл цены многочисленных видов обращавшихся монет. Третья категория банкиров осуществляла выдачу мелких займов, обыкновенно под залог.
Довольно примитивным было делопроизводство афинских банков. Обычно кроме самого трапезита делами ведали один доверенный ичп пбоюл несколько слуг, но по всем сделкам обязательно велись торговые книги. Строго велась запись по вкладам, причем в книгу заносилась сумма, имя депонента ичп пбоюл имена тех, кому он доверяет получение вклада обратно. Ввиду большой распространенности обычая держать свободные деньги на ''текущем счете'' у трапезита в Афинах IV в до н.э. стал практиковаться способ расчетов ичп пбоюл платежей посредством списания соответствующих сумм в книгах банкира. Даже само слово ''списывать'' стало вследствие этого означать то же, что ичп пбоюл ''платить''.
Египет.
С момента покорения северной части Египта во многих пунктах были открыты ''королевские банки'', большей частью под управлением греков. Банковское дело в Египте было организовано в форме государственной монополии. В Александрии находился ''центральный банк'', тесно связанный с государственным казначейством. Отделения его существовали во всех административных центрах страны. Вся сеть банков пользовалась монопольным правом ведения банковских операций в стране, за что она исполняла все функции государственного казначейства.
Античный Рим.
Несколько запоздало развитие банковского дела в античном Риме (III в. до н.э.), оно было ''завезено'' из Греции. Так же как ичп пбоюл их греческие предшественники, римские банкиры специализировались на отдельных операциях.
Римские банкиры вели два вида книг: ''подручный журнал'', куда записывались все сделки по ходу их совершения в хронологическом порядке (adversarium), ичп пбоюл главную книгу (codex rationum mensae), в которую записи заносились впоследствии. В ''кодексе'' каждому клиенту была отведена своя страница с отделением кредита (acceptum ferre) ичп пбоюл дебета (expensum ferre).
Государственные банки в Риме появились лишь в эпоху Великой империи. Чисто банковская деятельность была у них тесно связана с взысканием налогов ичп пбоюл управлением государственным имуществом. Но монополии банковского дела, подобно египетской, римское государство себе не присваивало.
Древний Вавилон.
Во многих исследованиях можно встретить мнение о том, что Древняя Греция не была прародительницей банковского дела. Об этом свидетельствует тот факт, что существовали вавилонские банкиры, принимавшие процентные вклады ичп пбоюл выдававшие ссуду под письменные обязательства ичп пбоюл под залог разных ценностей.
Уже в VIII в. до н.э. Вавилонский банк принимал вклады, платил по ним проценты, выдавал ссуды ичп пбоюл даже выпускал банковские билеты (''гуду'').
В Древнем Вавилоне практиковались депозитные операции: прием вкладов ичп пбоюл уплата по ним процентов. Диапазон кредитных сделок первых банков был достаточно обширным. По свидетельству историков, банки Древнего Вавилона предоставляли кредиты, покупали ичп пбоюл продавали земельные участки, поставляли рабынь в публичные дома, выполняли ряд других функций [4, стр. 19-20].
Вопрос о периоде возникновения первых банков не получил ясного ответа. Разброс мнений по времени составляет почти две тысячи лет, ведь, по мнению некоторых историков, ещё за 2300 лет до н.э. у халдеев были торговые компании, которые наряду с выполнением своих непосредственных функций выдавали также ссуды.
Можно сделать вывод, что банки не возникли вдруг на какую-то конкретную историческую дату, ичп пбоюл эволюционировали вместе с развитием денежного обращения, начав с зачаточных, ''допотопных'' форм, не очень похожих на будущие, более развитые формы банкучреждений, но, тем не менее, несущих в себе существенные черты последних.
Важно отметить также, что на протяжении истории становления банков менялось отношение к ним со стороны властей. Попытки регулирования их деятельности принимались уже у самых истоков банковского дела.
Денежные отношения уже в древности были государственной заботой. Так, в Древнем Риме существовали первичные нормы банковского ичп пбоюл кредитного права. Согласно этим нормам в III в. до н.э. римские банкиры, специализировавшиеся на меняльном деле (нумулярии), не имели права вести кредитные операции. В Древнем Вавилоне государство стало юридически регулировать личные кредитные отношения ичп пбоюл выражать интересы владельцев денег - ростовщиков. Характерной чертой банковского дела в Риме являлись свойственные духу римского народа определенность ичп пбоюл разработанность юридических форм, в которые были облечены банковские сделки. Так, специальный вид договора с банкиром состоял в том, что клиент банкира поручал ему уплатить за его счет третьему лицу определенную сумму. Существовало в Риме нечто подобное банковскому векселю или переводу.
Последующая эволюция банков ясно показала, что пристальное внимание к государственно-правовому регулированию их деятельности не было ни случайным, ни лишним [4, стр. 22].
1.2. История возникновения ичп пбоюл развитие ЦБ.
Государственный банк родился в 1860 г. не в результате росчерка пера. У него была столетняя предыстория:
Ещё Петр III за недолгое свое правление заложил основы. Екатерина II учредила только ей подотчетный Государственный ассигнационный банк, который сейчас мы, конечно, назвали бы Центробанком.
Итак, 31 мая 1860 г. вместо прежнего Государственного коммерческого банка был учрежден новый Государственный банк. Первым его управляющим стал барон А.Л. Штиглиц - последний ''придворный банкир'' Российского императорского дома.
Свои операции Государственный банк начал осуществлять 2 июня 1860 г. Согласно уставу он учреждался ''для оживления торговых оборотов ичп пбоюл упрочнения денежной кредитной системы''. Основной капитал ему назначался в 15 млн. руб.
Операции государственного банка заключались в учете векселей ичп пбоюл других срочных правительственных ичп пбоюл общественных процентных бумаг ичп пбоюл иностранных тратт, покупке ичп пбоюл продаже золота ичп пбоюл серебра, получении платежей по векселям ичп пбоюл другим срочным денежным документам в счет доверителей, приеме вкладов, предоставлении ссуд (кроме ипотечных), покупке государственных бумаг за свой счет.
С середины 80-х годов основное внимание Государственного банка было сосредоточено на подготовке денежной реформы. Его задачами в это время были накопление золотого запаса ичп пбоюл борьба с колебаниями валютного курса с помощью девизной политики. Госбанк справился с этой задачей к 1895 г.
90-е году XIX века в России были годами подъема железнодорожного ичп пбоюл промышленного строительства. В связи с этим было принято решение превратить государственный банк в универсальное кредитное учреждение, стимулирующее подъем во всех отраслях хозяйства. Это требовало внесения изменений в устав Госбанка [4, стр. 112].
Новый устав был утвержден 6 июня 1894 года. Он значительно шире, чем устав 1860 г., определял задачи Государственного банка. Теперь к задачам банка добавлялось ''содействие посредством краткосрочного кредита отечественной торговле, промышленности ичп пбоюл сельскому хозяйству''.
Новый устав также разрешал выдачу ссуд под залог под соло-векселя, причем эти ссуды по истечении срока могли пролонгироваться. Ссуда должна была быть обеспечена залогом недвижимого имущества, закладом сельскохозяйственного или фабрично-заводского инвентаря или благонадежным поручительством. Широко выдавались подтоварные ссуды. Отменялось регламентирование объемов операций с ценными бумагами, которые согласно уставу 1860 г. ограничивались размером собственного капитала банка, ичп пбоюл т.д.
Значительный рост операций Государственного банка наблюдался в период предвоенного промышленного подъема. Банк стал одним из влиятельнейших европейских кредитных учреждений. Он имел огромный золотой запас, выполнял функции ''банка банков'', осуществлял регулирование денежного обращения ичп пбоюл валютных расчетов России, принимал активное участие в кредитовании промышленности ичп пбоюл торговли.
Во время первой мировой войны деятельность государственного банка в основном была направлена на ее финансирование за счет выпуска кредитных билетов.
Обращает на себя внимание размах коммерческой деятельности Госбанка, особенно в первые десятилетия его существования. В связи с этим целесообразно более пристально рассмотреть, как государственный банк становился центральным.
Отмечают, что вновь учрежденный Государственный банк ещё не был центральным банком в полном смысле этого слова, т.к. законодательство сводило практически на нет его эмиссионные функции. До 1860 г. регулярное денежное обращение ичп пбоюл осуществление эмиссионных операций было возложено на Экспедицию государственных билетов. В 1860 г. она была передана в ведение Государственного банка, но в соответствии с уставом он лишь производил обмен кредитных билетов - ветхие на новые, крупные на мелкие ичп пбоюл размен на звонкую монету, равно как прием монеты ичп пбоюл слитков с выдачей за них кредитных билетов. Таким образом, эмиссия продолжала находиться в руках государства, Государственный банк же выступал в качестве комиссионера казны.
Главным источником средств до середины 80-х годов XIX века являлись оплачиваемые процентами вклады ичп пбоюл текущие счета, позже - средства государственного казначейства. Этим он отличался от центральных банков других стран, которые прекратили прием платных вкладов ичп пбоюл сосредоточили у себя лишь денежные резервы других банков, развивая свои операции в основном за счет банкнот ичп пбоюл собственных средств.
Первый период деятельности Государственного банка (до 90-х годов) характеризуется большой централизацией его управления. Одна из главных специфических особенностей Госбанка России состояла в том, что министр финансов являлся ''непосредственным главным начальником'' банка с широкими распорядительными правами ичп пбоюл возможностью направлять всю деятельность банка. Это также было существенным отклонением от статуса основной деятельности центральных банков стран Западной Европы, где до наступления общего кризиса они были организационно отделены от министерства финансов, действуя как частные акционерные общества, подчиненные в той или иной степени государственному контролю.
Однако еще одной отличительной особенностью Государственного банка было широкое развитие неуставных ссуд, т.е. операций, производимых по специальной докладной министра финансов ичп пбоюл с разрешения Государя ичп пбоюл которые по своему назначению, размерам ичп пбоюл срокам не были предусмотрены уставом или ему противоречили. Эти ссуды имели ярко выраженный характер некоммерческого финансирования, направленного на поддержку крупного капитала, в особенности крупнейших предприятий.
Вразрез с уставом шло не только предоставление банкам долгосрочного кредита, но ичп пбоюл прием в залог недвижимого имущества заемщика по векселям [4, стр. 114].
Постепенно Госбанк все более ичп пбоюл более становился центральным банком в полном смысле этого слова. В связи с денежной реформой 1895-1897 гг. (реформа Витте), он, наконец, становится эмиссионным.
Специфической особенностью операций Госбанка с ценными бумагами являлась возложенная на него обязанность распространения государственных займов. В отличии от центральных банков развитых капиталистических государств, где ссуды под государственные облигации ичп пбоюл даже покупка их не носили характера прямой поддержки государственного кредита, являлись временным помещением средств центрального банка в легко реализуемые активы, все операции Госбанка России (за исключением вексельных кредитов торгово-промышленной клиентуре) служили в той или иной степени также целям общеэкономической политики правительства с ее методами многостороннего государственного вмешательства.
Однако Государственному банку так ичп пбоюл не удалось полностью освободиться от чуждых ему операций. Прежде всего, его кредитная политика продолжала находиться в противоречии с выполнением функций центрального эмиссионного института. К тому же правительство делало все возможное для того, чтобы сохранить Госбанк в полном своем распоряжении ичп пбоюл оградить его деятельность даже от вмешательства Государственной Думы вплоть до октября 1917 г.
Определяющую роль в его деятельности играли государственный капитал ичп пбоюл правительственная политика. Царские власти рассматривали Государственный банк не как институт рыночного хозяйства, ичп пбоюл как орудие осуществления своей хозяйственной политики, ичп пбоюл для банка повеление царя было высшим, обязательным к исполнению законом. Отмеченная традиция не только сохранялась, но ичп пбоюл получила еще больше развитие в советское время, когда банки ничего не решали ичп пбоюл ничем не рисковали [4, стр. 115].
Историю Государственного банка России, начиная с 1917 г. можно проследить по следующим основным датам:
1918 г. Государственный банк переименован в Народный банк РСФСР.
1920 г. Народный банк РСФСР ликвидирован.
1921 г. Вновь образован Государственный банк РСФСР.
1923 г. Государственный банк РСФСР реорганизован в Госбанк СССР.
1922-1924 гг. Госбанк СССР становится эмиссионным центром.
1927 г. На Госбанк возложены руководство банковской (кредитной) системой ичп пбоюл контроль за деятельностью соответственных учреждений.
1928 г. Госбанк становится монополистом в краткосрочном кредитовании.
1930-1932 гг. Госбанку придан статус единого центра кредитования, расчетных ичп пбоюл кассовых операций.
1990 г. Создан Центральный банк РСФСР (параллельно с Госбанком СССР)
1991 г. Государственный банк СССР упразднен, его функции переданы Центральному банку РСФСР (Банку России).
1991 г. - 2002 г. Действует Центральный банк Российской Федерации (Банк России) [4, стр. 115].
Структура ЦБ РФ ичп пбоюл принципы организации его деятельности.
Центральный банк России является главным банком государства. ЦБ РФ - экономически самостоятельное учреждение. Он сам осуществляет свои расходы за счет собственных доходов [5, стр. 13].
ЦБРФ действует на основе Федерального закона ''О внесении изменений ичп пбоюл дополнений в Закон РСФСР о Центральном банке РСФСР (Банке России)'', принятом ичп пбоюл вступившем в силу 26 апреля 1995 г. ЦБР образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления, в которую входят: центральный аппарат, национальные банки республик как территориальные учреждения ичп пбоюл расчетно-кассовые центры.
Принципы организации деятельности ЦБРФ определяются Конституцией РФ ичп пбоюл настоящим федеральным законом. Уставный капитал в размере 3 млн. деноминированных рублей является федеральной собственностью. В пределах полномочий, предоставленных ему Конституцией ичп пбоюл федеральными законами, ЦБР независим в своей деятельности. Федеральные органы государственной власти, органы государственной власти субъектов РФ ичп пбоюл органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность ЦБ.
Укрупненная организационная структура подразделений Банка России имеет следующий схематический вид (см. Приложение 1).
Высшим органом ЦБР является Совет директоров - коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности ЦБР ичп пбоюл осуществляющий руководство ичп пбоюл управление банком. В Совет директоров входят: председатель ичп пбоюл 12 членов Совета директоров. Госдума утверждает также членов Совета директоров на 4 года по представлению председателя ЦБР, согласованному с президентом РФ. Госдума обязывает председателя дважды в год выступать с докладом один раз при представлении годового отчета ичп пбоюл второй раз при представлении основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.
Председатель Банка России или по его поручению один из его заместителей участвует в заседаниях правительства РФ. Со своей стороны правительство делегирует министра финансов ичп пбоюл министра экономики или по их поручению одного из заместителей на заседание Совета директоров ЦБР с правом совещательного голоса.
В целях совершенствования денежно-кредитной системы РФ, при Банке России создан Национальный банковский совет (НБС), состоящий из представителей палат федерального собрания РФ, президента РФ, Правительства РФ, Банка России, кредитных организаций, ичп пбоюл также экспертов. Председателем НБС является председатель Банка России. В состав НБС входят по два представителя от палат Федерального собрания РФ, по одному представителю от Президента РФ ичп пбоюл Правительства РФ, ичп пбоюл также министр финансов ичп пбоюл министр экономики. Остальные члены национального банковского совета назначаются Госдумой по представлению председателя Банка России. Численность НБС не превышает 15 человек. Этот орган рассматривает концепцию совершенствования банковской системы РФ, ичп пбоюл также проекты основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, политики валютного регулирования ичп пбоюл валютного контроля, дает по ним заключение, участвует в разработке основных принципов организации системы расчетов в РФ. ЦБР не отвечает по обязательствам государства, ичп пбоюл государство - по обязательствам ЦБР. Этим лишний раз подчеркивается его независимость от Правительства РФ.
Банк России не вправе предоставлять кредиты правительству РФ для финансирования бюджетного дефицита, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете. ЦБРФ вправе не предоставлять кредиты ичп пбоюл на финансирование дефицитов бюджетов субъектов РФ, местных бюджетов ичп пбоюл бюджетов государственных внебюджетных фондов. Центральный банк ичп пбоюл его учреждения освобождаются от уплаты всех налогов, сборов, пошлин ичп пбоюл других платежей на территории России. Что касается прибыли ЦБР, то после направления ее в установленном Советом директоров порядке в резервы ичп пбоюл фонды оставшаяся часть перечисляется в фонд федерального бюджета (это Положение нарушалось ичп пбоюл в 1996, ичп пбоюл в 1997 гг., когда правительство требовало от ЦБ перечислять прибыль отчетного года в федеральный бюджет в размере 50% до утверждения годового отчета Банка России Советом директоров).
ЦБР обязан не позднее 15 мая текущего года предоставить Госдуме годовой отчет за прошедший год. До 1 июля Дума рассматривает годовой отчет, не позднее 15 июля он должен быть опубликован. Кроме того, ЦБР обязан предоставлять в конце года проект ''Основных направлений единой денежно-кредитной политики на следующий год''. По этому проводятся слушания в Госдуме; также Центральный банк совместно с правительством регулярно делает заявления ''Об экономической политике на год ичп пбоюл среднесрочной стратегии'' [19, стр. 181].
Цели ичп пбоюл функции ЦБ РФ.
В законе ''О Банке России'' основные цели его деятельности сформулированы следующим образом:
* защита ичп пбоюл обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности ичп пбоюл курса по отношению к иностранным валютам (главная цель Центрального банка РФ).
* развитие ичп пбоюл укрепление банковской системы Российской Федерации
* обеспечение эффективного ичп пбоюл бесперебойного функционирования системы расчетов.
Роль ЦБР в экономике вытекает из его функций. Комплекс основных функций Банка России закреплен в ст. 4 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", в соответствии с которой Банк России:
* во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает ичп пбоюл проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту ичп пбоюл обеспечение устойчивости рубля [22];
* монопольно осуществляет эмиссию наличных денег ичп пбоюл организует их обращение, иными словами Центральный банк - это эмиссионный центр страны;
* выступает в качестве ''банка банков'', так как является кредитором в последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
* осуществляет кассовое исполнение федерального бюджета ичп пбоюл содействует Минфину в борьбе с дефицитом бюджета;
* устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
* представляет интересы Российской Федерации во взаимоотношениях с центральными банками иностранных государств, ичп пбоюл также в международных банках ичп пбоюл иных международно-финансовых организациях;
является органом государственного валютного регулирования ичп пбоюл валютного контроля ичп пбоюл выполняет эту функции в соответствии с Законом РФ ''О валютном регулировании ичп пбоюл валютном контроле'' ичп пбоюл другими федеральными законами;
выдает разрешение на создание банков с участием иностранного капитала ичп пбоюл филиалов иностранных банков, ичп пбоюл также аккредитует правительства кредитных организаций иностранных государств на территории России.
(Иными словами, ЦБРФ осуществляет функцию международных экономических связей)
* проводит денежно-кредитную политику по регулированию экономического развития, воздействия на ликвидность банков путем использования большого числа инструментов, таких как:
* учетная ставка или проценты по рефинансированию;
* операции на открытом рынке с долговыми обязательствами государства;
* нормы обязательных резервов коммерческих банков, которые они обязаны держать в ЦБР, ичп пбоюл резервов, которые они должны создавать у себя;
* границы денежной массы;
* валютные интервенции для поддержания курса своей валюты в пределах ''коридора'', определяемого ЦБР;
* платежно - рассчетная система;
С помощью перечисленных инструментов Центральный банк осуществляет указанные выше функции ичп пбоюл тем самым проводит денежно-кредитный курс, благодаря которому выявляется его роль в экономике страны [19, стр. 182-184].
Роль ЦБ РФ в российской экономике отражается в балансе активных ичп пбоюл пассивных операций. На ЦБ приходится 1/3 совокупных активов всей кредитной системы России. Такое положение не занимает ни один центральный банк западных стран.
К активам ЦБ РФ относятся: золото, иностранная валюта, наличные деньги в кассах, кредиты Министерству Финансов, Ценные бумаги, кредиты банка, межгосударственные расчеты ичп пбоюл др. активы.
ЦБ РФ играет огромную роль в государственных финансах, его активы направляются на удовлетворение нужд госбюджета, на прямые кредиты Минфину, на приобретение государственных ценных бумаг, на пополнение золотовалютного резерва.
Резервные активы ЦБ ичп пбоюл Минфина включают в себя монетарное золото, специальные права заимствования, резервную позицию в МВФ ичп пбоюл прочие ликвидные валютные активы. В состав последних входят остатки на текущих счетах, краткосрочные депозиты в банках-нерезидентах ичп пбоюл банка-резидентах, ценные бумаги иностранных правительств ичп пбоюл другие ликвидные активы. Монетарное золото оценивается исходя из 300 долларов США за тройскую унцию. Валютные активы состоят из многих валют, но в основном из долларов. Другие валюты пересчитываются в доллары США на основе курсов иностранных валют к доллару США, рассчитанных на базе официальных курсов рубля к иностранным валютам, устанавливаемых ЦБ ичп пбоюл действующих по состоянию на отчетную дату. Валютные резервы, находящиеся на счетах в иностранных банках, приносят доход в размере от 5 до 7% годовых. В валютных резервах соотношение доли между золотом ичп пбоюл валютами меняется, но в среднем около 1:3. При этом колебания идут со стороны валютных резервов, так как золото сохраняется примерно на одном уровне.
Что касается пассивных операций ЦБ РФ (уставный капитал, резервы ичп пбоюл фонды, НДМ - банкноты, валютные счета, средства коммерческих банков, средства бюджетов, средства в расчетах ичп пбоюл прочие пассивы), то здесь можно выделить некоторые особенности.
В пассивах ЦБ преобладает эмиссия банкнот ичп пбоюл монет. На эту статью приходится около 2/5 всего пассива банка. Она занимает ведущее место также в центральных банках других стран. Данная статья отражает роль ЦБ РФ как эмиссионного центра страны, на что он имеет монопольное право, закрепленное в законе.
В отличие от активных операций удельный вес коммерческих банков в пассивах ЦБ значительно выше. Это связано, во-первых, с тем, что КБ обязаны держать в Центробанке обязательные резервы. Во-вторых, КБ имеют в ЦБ корреспондентские счета ичп пбоюл депозитные срочные вклады. Лишь по последним ЦБ РФ выплачивает проценты коммерческим банкам.
Значительно отличаются от активных пассивные операции ЦБР ичп пбоюл в отношениях с федеральным бюджетом. Если в активах ЦБ это основная статья, то в пассивах на средства государственных бюджетов приходится менее 10% всех пассивов [19, стр. 194-196].
1.3. Коммерческие банки. Место ичп пбоюл роль КБ в кредитной системе экономики.
Закон Российской Федерации от 3 февраля 1996 г., внесший изменения ичп пбоюл дополнения к закону ''О банках ичп пбоюл банковской деятельности в РСФСР'' от 2 декабря 1990 г. лежит в основе современной деятельности коммерческих банков. Изменения ичп пбоюл дополнения не были столь существенными, но они констатировали функционирование кредитной системы уже в Российской Федерации, ичп пбоюл не в СССР.
Закон о банках России закрепил то, что уже произошло в стране с 1987 г., ичп пбоюл учел опыт законодательств западных стран. В нем сформулированы основные положения для функционирования КБ. Так, банки обязаны работать на условиях возвратности, платности ичп пбоюл срочности привлекаемых средств ичп пбоюл предоставляемых услуг. Они могут создавать союзы ичп пбоюл ассоциации, объединения ичп пбоюл холдинги. Коммерческим банкам разрешено осуществлять активные, пассивные ичп пбоюл комиссионные операции, ичп пбоюл также проводить расчеты по поручению клиентов ичп пбоюл банков корреспондентов (подробнее операции коммерческих банков будут рассмотрены в следующем параграфе).
Закон декларирует независимость КБ от органов исполнительной ичп пбоюл представительной власти ичп пбоюл местного самоуправления. Вместе с тем предусматривается регистрация в Центробанке уставных фондов, выдача лицензий на банковскую деятельность, ичп пбоюл также их отзыв. Банку России предоставлено право направлять банкам предписания об устранении обнаруженных у них недостатков, налагать штрафы, требовать аудиторской проверки ичп пбоюл смены руководства, назначать временную администрацию по управлению банком, запрещать на время выполнение определенных операций. Решение ЦБР коммерческие банки могут обжаловать.
Коммерческие банки обязаны публиковать регулярно свои балансы ичп пбоюл счета о прибылях ичп пбоюл убытках, образовывать резервные фонды, которые формируются из прибыли до налогообложения. К их числу относятся минимальные резервы по депозитам, которые КБ должны депонировать на счетах ЦБР. Кроме того, ЦБ определяет нормы резервов на покрытие возможных убытков от рискованных операций. Коммерческим банкам разрешены филиалы ичп пбоюл представительства, которые не являются юридическими лицами ичп пбоюл действуют на основе законодательства соответствующих территорий от имени создавшего их КБ.
По закону КБ обязан соблюдать тайну по операциям, счетам вкладов своих клиентов ичп пбоюл корреспондентов. Справки они могут давать, кроме своих клиентов, только судам, арбитражным судам, органам налоговой службы, налоговой полиции, аудиторам и, при согласии прокурора, следственным органам.
КБ на договорных началах могут размещать средства друг друга в форме кредитов (МБК), привлекать вклады физических ичп пбоюл юридических лиц, осуществлять расчеты через создаваемые в установленном порядке расчетные центры ичп пбоюл корреспондентские счета. Расчетные операции КБ проводят по правилам, установленным Банком России, ичп пбоюл также в формах, принятых в международной банковской практике. Антимонопольные правила в сфере банковской деятельности контролируются также банком России ичп пбоюл Госкомитетом по антимонопольной политике.
В случае не возврата кредита КБ имеют право обращаться в арбитражный суд. Однако на практике для этих целей они намного чаще обращаются к помощи особых структур (''крыша''). Клиенты КБ по закону свободны в выборе банков ичп пбоюл могут иметь счета в нескольких банках.
Участие иностранных банков ограничено 12% совокупного капитала коммерческих банков России. В настоящее время на инобанки приходится 8% совокупного капитала.
Место ичп пбоюл роль КБ в кредитной системе ичп пбоюл экономике существенно отличается от функций ЦБР. Если ЦБ имеет дело с правительством ичп пбоюл коммерческими банками, то последние, кроме того, ичп пбоюл главным образом непосредственно связаны с хозяйственными субъектами [19, стр. 198].
Операции ичп пбоюл услуги коммерческих банков.
Вся совокупность банковских операций в первом приближении делится на две крупные группы - пассивные ичп пбоюл активные операции.
Пассивные операции: операции по накоплению собственного капитала ичп пбоюл привлечению средств.
Активные операции: операции по размещению собственных ичп пбоюл привлеченных средств с целью получения дохода.
В то же время ряд операций затруднительно отнести либо к пассивным, либо к активным. В этом случае их называют активно-пассивными операциями. К ним относят посреднические операции, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату (комиссионно-рассчетные ичп пбоюл торгово-комиссионные), бухгалтерские ичп пбоюл консультативные услуги клиентам ичп пбоюл прочие.
Все пассивные операции банка, связанные с привлечением средств, в зависимости от их экономического содержания делятся на:
* вкладные ичп пбоюл депозитные, включая получение межбанковских кредитов;
* эмиссионные (размещение паев или ценных бумаг банка);
Все активные операции банка, связанные с тем же критерием делятся на:
* ссудные (учетно-ссудные);
* расчетные;
* кассовые;
* инвестиционные ичп пбоюл фондовые;
* комиссионные;
* гарантийные;
Ссудные операции - операции по предоставлению средств заемщику на началах срочности, возвратности ичп пбоюл платности. Ссудные операции, связанные с покупкой (учетом) векселей либо принятием векселей в залог, - это учетные (учетно-ссудные) операции.
Виды ссудных операций (ссуд) разнообразны. Они делятся на разные группы по следующим критериям:
* тип заемщика;
* способ обеспечения;
* сроки кредитования;
* характер кругооборота средств;
* назначение (объекты кредитования);
* вид открываемого счета;
* порядок выдачи средств;
* метод погашения ссуды;
* порядок начисления ичп пбоюл погашения процентов;
* степень риска;
* вид оформляемых документов ичп пбоюл др.
Расчетные операции - операции по зачислению средств на счета клиентов ичп пбоюл оплате со счетов их обязательств перед контрагентами.
Кассовые операции - операции по приему ичп пбоюл выдаче денег.
Инвестиционные операции - операции по вложению банком своих средств в ценные бумаги ичп пбоюл паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-коммерческой деятельности.
Фондовые операции - операции с ценными бумагами (помимо инвестиционных) на биржевом рынке.
К фондовым операциям относятся:
* операции с векселями (учетные ичп пбоюл процентные операции, операции по протесту векселей, по инкассированию, по выдаче вексельных поручений, хранению векселей, продаже их на аукционе ичп пбоюл др.);
* операции с фондовыми бумагами, котирующимися на фондовых биржах;
Комиссионные операции - операции, осуществляемые банками по поручению, от имени ичп пбоюл за счет клиентов; приносят банкам доход в виде комиссионного вознаграждения.
К комиссионным операциям относятся:
* операции по инкассированию дебиторской задолженности (получение денег по поручению клиентов на основании различных денежных документов);
* переводные операции;
* торгово-комиссионные (торгово-посреднические) операции (покупка ичп пбоюл продажа для клиентов ценных бумаг, драгоценных металлов; факторинговые, лизинговые ичп пбоюл другие операции);
* доверительные (трастовые) операции;
* операции по предоставлению клиентам юридических ичп пбоюл иных услуг.
Гарантийные операции - операции по выдаче банком гарантий (поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий; приносят банкам доход также в виде комиссионных.
Кроме того, активные операции банков делятся:
В зависимости от степени рискованности - на безрисковые ичп пбоюл рисковые;
В зависимости от характера (направлений) размещения средств -
на первичные (операции, связанные с размещением средств на корсчете, в кассу, с выдачей ссуд клиентам, другим банкам, некоторые иные операции); вторичные (операции, связанные с отчислениями средств в резервный ичп пбоюл страховой фонды);
инвестиционные (операции по вложению средств банка в собственный портфель ценных бумаг, в основные фонды, по участию в хозяйственной деятельности других предприятий ичп пбоюл организаций).
По уровню доходности - операции,
приносящие доход (высокодоходные ичп пбоюл низкодоходные, приносящие стабильный ичп пбоюл нестабильный доход);
не приносящие доход (операции с наличностью, по корсчету, по отчислению средств в резервный фонд ЦБР, выдаче беспроцентных ссуд, пролонгированию ичп пбоюл отсрочке ссуд, когда проценты за суды не начисляются).
Наконец, все операции банка следует разделять на:
* ликвидные ичп пбоюл неликвидные;
* операции с рублями ичп пбоюл валютой;
* регулярные ичп пбоюл иррегулярные;
* балансовые ичп пбоюл забалансовые.
Термином ''забалансовые операции'' обозначается широкий круг операций, которые, как правило, не отражаются в официально публикуемых банковских балансах или даются под чертой в разделе так называемых контрсчетов (или забалансовых счетов) ичп пбоюл проводятся банками за определенное вознаграждение (комиссию). Насчитывается более 30 разновидностей забалансовых операций.
Забалансовые операции позволяют банкам решать следующие основные задачи:
страхование ичп пбоюл перераспределение между участниками рынка рисков, в особенности кредитного ичп пбоюл рыночного;
расширение доступа к кредитным ресурсам ичп пбоюл снижение стоимости заимствований;
получение дополнительной прибыли ичп пбоюл повышение доходности активов;
сохранение требуемого органами банковского надзора соотношения между капиталами ичп пбоюл активами при увеличении объема операций;
управление активами ичп пбоюл пассивами;
проведение спекулятивных операций [4, стр. 180-183].
Классификация коммерческих банков.
Классификация коммерческих банков предполагает их разделение по критериям (признакам). В совокупности они помогают всесторонне осветить природу банков ичп пбоюл представить сложность ичп пбоюл меру развитости данного уровня банковской системы. Эти критерии ичп пбоюл соответствующие классификационные группы должны отражать особенности исторического развития ичп пбоюл организации банковского дела в данной конкретной стране.
Существуют различные классификации коммерческих банков, в зависимости от критериев оценки:
1. Форма собственности:
государственные
частные
кооперативные
смешанные (представляющие разные формы собственности)
2. Страновая принадлежность капитала:
Российские
иностранные
совместные (с участие Российского ичп пбоюл иностранного капитала)
3. Территориальный признак:
региональные (они же местные, муниципальные)
межрегиональные
национальные
международные
заграничные (Российские банки за границей)
4. Организационно-правовая форма:
паевые
акционерные
* банки - акционерные общества закрытого типа (АОЗТ)
* банки - акционерные общества открытого типа (АООТ)
5. Степень независимости:
самостоятельные
дочерние
уполномоченные
консорциальные (банки, в которых участвуют, по меньшей мере, две стороны, не имеющие контрольного пакета акций)
6. Характер деятельности:
универсальные
специализированные
6.1. Отраслевая специализация:
промышленные
связи ичп пбоюл информатики
сельскохозяйственные
транспортные
строительные
торговые
культуры ичп пбоюл искусства
издательские ичп пбоюл др.
6.2 Функциональная специализация:
инновационные
инвестиционные
сберегательные
социального развития
ипотечные
клиринговые
биржевые
страховые
6. Масштаб деятельности:
крупные средние мелкие [4, стр. 184-186].
Организационные структуры ичп пбоюл структуры управления банком.
Одним из объектов управления ичп пбоюл в то же время его инструментом является структура организации (организационная структура). Правильно выбранная оргструктура построения банка, ее своевременная трансформация в соответствии с меняющимися внутренними ичп пбоюл внешними факторами - это важные, строго обязательные условия полной реализации банком своей стратегии, его эффективной деятельности сегодня ичп пбоюл в перспективе.
Многообразие организационных форм построения банков с определенной долей условности можно разделить на две большие группы:
* Классические (традиционные) оргструктуры;
* Адаптивные оргструктуры.
К классическим формам организационного построения банков относятся:
* Функциональные структуры;
* Так называемые дивизионные структуры.
Функциональная структура предполагает существование в банке обособленных подразделений, реализующих функции в соответствии с определенным делением деятельности банка на отдельные части или отрасли (управления, операционное, бухгалтерского учета, хозяйственное ичп пбоюл др.). Если объемы задач, решаемых подразделением достаточно большие, внутри них могут создаваться дополнительные, более мелкие структурные единицы.
При дивизионной организации внутренние структуры банка делятся в соответствии с: видами предлагаемых банком продуктов; особенностями отдельных групп клиентов банков; особенностями регионов ичп пбоюл региональной клиентуры.
Соответственно говорят о структурах, ориентированных на продукты, на особые группы потребителей, на регионы.
Рассмотренные варианты классических оргструктур можно считать основными. Кроме того, определенное своеобразие в организационное построение банков вносит наличие у них филиалов (отделений) ичп пбоюл выполнение ими международных операций.
Адаптивными считаются оргструктуры, создаваемые банками на временной или постоянной основе для решения тех или иных дополнительных (на данный момент времени) задач, позволяющие им приспосабливаться к изменяющимся условиям.
К числу адаптивных оргструктур можно отнести: представительства; банковские объединения ичп пбоюл группы; финансово-промышленные группы ичп пбоюл банковские холдинги; подразделения для осуществления новых, нетрадиционных для банков операций.
Данные оргструктуры служат решению вспомогательных задач, являются дополнительными по отношению к классическим структурам.
Необходимо подчеркнуть одну особенность, что понятия адаптивных, дивизионных ичп пбоюл функциональных оргструктур - это всего лишь теоретически выделенные ''чистые формы'', которые удобны для аналитических целей, но которых на практике не бывает ичп пбоюл не должно быть в ''чистом виде'' [4, стр. 228-230].
Можно привести несколько примеров, подтверждающих это утверждение: (см. Приложения 2,3).
Глава II. Анализ системы кредитования в РФ.
2.1.Поддержка малого предпринимательства со стороны банков ичп пбоюл государства.
На начало 2002 г. в России действовало около 880 тыс. малых предприятий. В расчете на 1000 человек населения страны приходится в среднем лишь 6 малых предприятий, тогда как в развитых странах Запада не менее 30. Численность занятых на малых предприятиях составила 7,6 млн. человек, ичп пбоюл с учетом индивидуальных предпринимателей - 11,6 млн. человек. Не смотря на наметившуюся тенденцию роста производства, их вклад в ВВП не превышает 12%. Сложившаяся отраслевая структура по числу занятых показывает, что малое предпринимательство (МП) развивается преимущественно в сфере торговли ичп пбоюл общественного питания (32,4% от общего числа работников всех малых предприятий), в промышленности ичп пбоюл строительстве, соответственно, 15,3 ичп пбоюл 14,4%, в предприятиях инновационного малого предпринимательства - 2,5%. Распределение малых предприятий ичп пбоюл численность работающих в них по России крайне неравномерны: (см. Табл. 1).
Распределение малых предприятий ичп пбоюл численность работающих в них по России.*
Федеральный округ РФ
Численность малых предприятий (тыс.)
Среднесписочная численность работающих (тыс. чел.)
Центральный
308,2
2394,6
Северо-Западный
156,3
1028,0
Южный
82,2
660,3
Приволжский
131,4
1038,2
Уральский
56,2
424,4
Сибирский
103,8
752,3
Дальневосточный
41,2
298,0
Итого по РФ
879,3
6596,8
* Источник: Малое предпринимательство нуждается в поддержке // Банковское дело. 2002 г. №6. - с.15.
Больше всего предприятий МП приходится на Центральный ФО (35%), но в самом округе еще большая дифференциация таких предприятий по областям. Если в Смоленской, Орловской, Курской областях их насчитывается соответственно, 2,5 тыс., 2,6 тыс. ичп пбоюл 2,8 тыс., то в Москве 180 тыс., в Московской области 46 тыс. предприятий малого предпринимательства.
За последние 10 лет в России так ичп пбоюл не сложилось более-менее стройной ичп пбоюл отлаженной кредитно-финансовой системы поддержки малого предпринимательства.
Существующая точка зрения о том, что банки не заинтересованы в кредитовании малого бизнеса, опровергается существующей практикой. Средние ичп пбоюл небольшие банки кредитуют сейчас в основном малое предпринимательство. Ассоциация региональных банков России при участии Института социально-экономического анализа ичп пбоюл развития предпринимательства провела обследование банков по вопросу кредитования малых предприятий. Так, у 46% банков имеется собственная кредитная политика по отношению к МП. За 2001 г. доля кредитов, выданных МП ичп пбоюл предпринимателям без образования юридического лица (ПБОЮЛ), увеличилась у 83% банков ичп пбоюл только у 17% кредитных организаций эта доля не изменилась или уменьшилась. Внешние заимствования малые предприятия осуществляют в основном в региональных банках. Структура заимствований МП в 2002 г. в региональных банках РФ выглядит следующим образом: (см. Табл. 2).
Структура заимствований малых предприятий в 2002 г. в рег-х банках.*
Таблица 2
приобретение сырья ичп пбоюл материалов
86%
переоборудование производства
77,3%
расширение производства
77,3%
погашение задолженности
перед поставщиками
45,5%
выплата зарплаты
36,4%
НИОКР
22,7%
* Источник: Малое предпринимательство нуждается в поддержке // Банковское дело. 2002 г. №6. - с.16.
Абсолютное большинство малых ичп пбоюл средних региональных банков в своей ресурсной базе на 1 января 2002 г. имеет удельный вес кредитов на развитие среднего ичп пбоюл малого предпринимательства свыше 90%, в том числе малого бизнеса - более 45%. И все же инвестиционно-кредитное сотрудничество региональных банков ичп пбоюл предприятий малого бизнеса не является в должной мере эффективным ичп пбоюл прочным. Этому мешают общая экономическая ситуация в стране, не четко обозначенная государственная политика в развитии малого предпринимательства, малая капитализация коммерческих баков. Сдерживающим фактором развития предприятий МП остается ичп пбоюл отсутствие информационной базы по кредитным историям заемщиков.
В настоящее время, региональные банки стремятся обеспечить финансирование МП на более полный производственный цикл. Фактическая структура кредитного портфеля банков по срокам кредитования МП на 01.08.2001 г. следующая:
до 3-х месяцев - 18,6%;
от 3-х месяцев до 1 года - 48,5%;
от 1 года
кредитная линия
(реально выделенные средства) - 9,6%;
овердрафт -7,0%.*
* Источник: Малое предпринимательство нуждается в поддержке // Банковское дело. 2002 г. №6. - с.16.
Для данного периода развития МП характерен более высокий удельный вес малых предприятий, занятых в торговле ичп пбоюл общественном питании, затем промышленности, строительстве ичп пбоюл в транспорте. Этой ориентации соответствует ичп пбоюл структура кредитного портфеля региональных банков для МП:
торговля ичп пбоюл общепит - 62,8%;
промышленность - 17,3%;
строительство - 4,0%;
транспорт - 4,0%;
другие отрасли - 12,1%.*
* Источник: Малое предпринимательство нуждается в поддержке // Банковское дело. 2002 г. №6. - с.16.
Такая структура кредитного портфеля объясняется не только незрелостью, ненадежностью предприятий малого бизнеса, но ичп пбоюл слабо разработанной законодательной базой деятельности как банков ичп пбоюл малого предпринимательства, так ичп пбоюл отсутствием правовых гарантий возврата кредита.
Субъекты МП в большинстве обслуживаются в региональных средних ичп пбоюл малых банках ичп пбоюл составляют костяк клиентской базы. Однако при кредитовании банки сталкиваются с рядом проблем, существование которых не дает в полной мере оказывать финансовую поддержку субъектам МП. Большая часть предприятий применяет упрощенную систему учета, отчетности ичп пбоюл налогообложения, в результате чего невозможно полностью проанализировать финансово-хозяйственную деятельность ичп пбоюл стоимость имеющегося имущества. В этой связи необходимо, скорейшее принятие закона, регламентирующего создание кредитных бюро ичп пбоюл их деятельность по формированию информационной базы кредитных историй заемщиков как на федеральном, так ичп пбоюл на межрегиональном ичп пбоюл региональном уровнях.
Также у большинства предприятий малого бизнеса, отсутствуют собственные средства, необходимые в качестве залога. В связи с этим у банков нет надежной гарантии возврата кредитов. Кроме этого, согласно Инструкции ЦБ РФ № 62 ''О порядке формироваразделы
цвет ламината класс 32
электропечь dimplex model elba
лечение алкоголизма
жаростойкий краска
рассылка адрес
терапевтический гидромассаж
устройство плавный пуск
структурный штукатурка
купля производственный комплекс
5440.16 (крышка)
заказ обед
пионовая беседка
сервис alfa laval
толщиномер
фарфор
тестоокруглитель ленточный
конвейер шнековый
валерий билет
органический растворитель
помидор купля
слюдопластовые втулка
тройник
северский доломит
переводческий бюро
купить конденсатоотвод
ларсен центр
безоперационное прерывание беременность
мрт коленный сустав
задний зеркало
букмекерский контора шанс
бестраншейный облицовка
фризер
зеркало багуа
мультиметры цифровой
кулер
экстракт корень лопух сух.
trinity hi-fi
tognana фарфор
пп-пленка
услуга кострома
комплексный сайт
пошив корпоративный костюм
регестрация пбоюл
телематические служба
вкус цвет
теннисный ракетка
sony ericsson k790i купить
электрокардиограф
отпуск конец
базовый шпатлевка
облицовка электрокамин
зеркало babyliss
скрипт рассылка объвлений
средство самооборона
безоперационное прерывание беременность
отбеливание
александр вертинский. желтый танго
решетка окон
билет ммдм
китайский махровый
li-da
k610 купить
купить электрооткрывалку
альтернативный медицина
светодиодный экран
туба машина
5440.15 (крышка)
восстановление потенция
виниловый дирижабль
бензопила stihl
ичп пбоюл